การเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse โดย UBS จุดจบของยักษ์ใหญ่การเงินสวิส

เมื่อวันที่ 19 มีนาคม 2023 ธนาคาร UBS Group AG ของสวิตเซอร์แลนด์ได้ตกลงเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse ด้วยมูลค่า 3 พันล้านฟรังก์สวิส (ประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในรูปแบบการแลกเปลี่ยนหุ้นทั้งหมด ซึ่งข้อตกลงนี้ได้รับการสนับสนุนและประสานงานโดยรัฐบาลสวิตเซอร์แลนด์และหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินสวิส (FINMA)

เพื่อให้การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้เป็นไปอย่างราบรื่น ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ได้สนับสนุนสภาพคล่องมากกว่า 1 แสนล้านฟรังก์สวิส (1.04 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) ให้แก่ UBS ในขณะที่รัฐบาลสวิตเซอร์แลนด์ได้ให้การค้ำประกันความเสียหายสูงสุด 9 พันล้านฟรังก์สวิส (9.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในระยะสั้น นอกจากนี้ ยังมีการตัดยอดหุ้นกู้ AT1 (Additional Tier 1) มูลค่า 1.6 หมื่นล้านฟรังก์สวิส (1.72 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ให้เป็นศูนย์

ภูมิหลังและสาเหตุของการล่มสลาย

ความล้มเหลวหลังวิกฤตการเงินปี 2008

Credit Suisse ก่อตั้งขึ้นในปี 1856 และเติบโตจนกลายเป็นหนึ่งในธนาคารชั้นนำของโลก โดยเฉพาะหลังจากเข้าซื้อ First Boston ในช่วงปลายศตวรรษที่ 20 อย่างไรก็ตาม หลังจากวิกฤตการเงินปี 2008 ในขณะที่คู่แข่งอย่าง UBS และธนาคารในสหรัฐฯ หันไปใช้กลยุทธ์ที่ระมัดระวังมากขึ้น แต่ Credit Suisse กลับยังคงดำเนินดีลที่มีความเสี่ยงสูงเพื่อแข่งขันกับสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ในสหรัฐฯ

ความสูญเสียในหน่วยงานวาณิชธนกิจ

ในช่วงปี 2008 ถึง 2023 หน่วยงานวาณิชธนกิจของ Credit Suisse ประสบปัญหาผลประกอบการต่ำกว่าเป้าหมาย และเผชิญกับอื้อฉาวหลายครั้ง รวมถึงความสูญเสียมหาศาลจากการล่มสลายของ Archegos Capital และ Greensill Capital ในปี 2021 ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างรุนแรง

วิกฤตเดือนมีนาคม 2023 และการเข้าซื้อกิจการ

ความตื่นตระหนกเริ่มแพร่กระจายหลังจากเกิดเหตุการณ์ธนาคารในสหรัฐฯ ล้มละลายในเดือนมีนาคม 2023 ส่งผลให้หุ้นในกลุ่มธนาคารทั่วโลกดิ่งลง นักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงของ Credit Suisse ซึ่งเป็นธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบ (Globally Systemically Important Bank) เมื่อผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดอย่าง Saudi National Bank (SNB) ปฏิเสธที่จะลงทุนเพิ่มเนื่องจากข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ ทำให้ราคาหุ้นของ Credit Suisse ร่วงลงอย่างรวดเร็ว

เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดความโกลาหลในตลาดการเงินโลก รัฐบาลสวิตเซอร์แลนด์และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องจึงได้เร่งดำเนินการให้ UBS เข้าซื้อกิจการ Credit Suisse โดยมีการประกาศข้อตกลงก่อนที่ตลาดการเงินเอเชียจะเปิดทำการในเช้าวันจันทร์ เพื่อระงับเหตุการณ์ไม่ให้ลุกลามเป็นวิกฤตการเงินในวงกว้าง

UBS ได้ดำเนินการเข้าซื้อกิจการเสร็จสมบูรณ์ในวันที่ 12 มิถุนายน 2023