แบบจำลองดุลยภาพทั่วไปเชิงพลวัตและสุ่ม

แบบจำลองดุลยภาพทั่วไปเชิงพลวัตและสุ่ม (Dynamic Stochastic General Equilibrium หรือ DSGE) เป็นวิธีการทางเศรษฐศาสตร์มหภาคที่หน่วยงานด้านการเงินและการคลังมักนำมาใช้เพื่อวิเคราะห์นโยบาย อธิบายข้อมูลอนุกรมเวลาในอดีต และใช้ในการพยากรณ์แนวโน้มทางเศรษฐกิจในอนาคต แบบจำลองนี้ประยุกต์ใช้ทฤษฎีดุลยภาพทั่วไป (General Equilibrium Theory) และหลักการทางเศรษฐศาสตร์จุลภาค เพื่อสร้างสมมติฐานเกี่ยวกับปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจ เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจ วัฏจักรธุรกิจ รวมถึงผลกระทบจากนโยบายและปัจจัยกระตุ้นภายนอก (Market Shocks)

ความหมายและองค์ประกอบของ DSGE

คำว่า DSGE ประกอบด้วยคุณลักษณะสำคัญ 4 ประการที่กำหนดโครงสร้างของแบบจำลอง ดังนี้:

• เชิงพลวัต (Dynamic): พิจารณาว่าการตัดสินใจในปัจจุบันส่งผลต่อความไม่แน่นอนในอนาคตอย่างไร โดยให้ความสำคัญกับความคาดหวัง (Expectations) ของตัวแทนทางเศรษฐกิจในการกำหนดผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจมหภาค
• เชิงสุ่ม (Stochastic): คำนึงถึงการส่งผ่านของปัจจัยกระตุ้นที่เกิดขึ้นแบบสุ่ม (Random Shocks) เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ ซึ่งนำไปสู่ความผันผวนทางเศรษฐกิจ
• ทั่วไป (General): หมายถึงการพิจารณาเศรษฐกิจในภาพรวม โดยที่ระดับราคาและระดับผลผลิตจะถูกกำหนดร่วมกัน ซึ่งแตกต่างจากดุลยภาพบางส่วน (Partial Equilibrium) ที่กำหนดให้ระดับราคาเป็นค่าคงที่
• ดุลยภาพ (Equilibrium): อ้างอิงตามทฤษฎีดุลยภาพการแข่งขันทั่วไปของ Léon Walras โดยแบบจำลองจะจับปฏิสัมพันธ์ระหว่างการดำเนินนโยบายและพฤติกรรมของตัวแทนทางเศรษฐกิจ

วิวัฒนาการจากแบบจำลอง RBC

แบบจำลอง DSGE ถูกมองว่าเป็นส่วนต่อขยายหรือการปรับปรุงจาก แบบจำลองวัฏจักรธุรกิจที่แท้จริง (Real Business Cycle หรือ RBC) ซึ่งถูกนำเสนอในช่วงทศวรรษ 1980 โดย Kydland และ Prescott รวมถึง Long และ Plosser

ในแบบจำลอง RBC ยุคแรก สมมติให้เศรษฐกิจประกอบด้วยผู้บริโภคตัวแทน (Representative Consumer) ที่ดำเนินกิจกรรมในตลาดที่มีการแข่งขันสมบูรณ์ โดยมีความไม่แน่นอนเพียงอย่างเดียวคือ "ปัจจัยกระตุ้นทางเทคโนโลยี" (Technology Shocks) ทฤษฎี RBC สร้างขึ้นบนพื้นฐานของแบบจำลองการเติบโตทางเศรษฐกิจแบบนีโอคลาสสิก โดยสมมติว่าราคามีความยืดหยุ่น และมองว่าความผันผวนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจเป็นการตอบสนองที่มีประสิทธิภาพของระบบเศรษฐกิจต่อปัจจัยกระตุ้นภายนอก

ข้อวิจารณ์ต่อแบบจำลอง RBC

แบบจำลอง RBC ถูกวิพากษ์วิจารณ์ในหลายประเด็น ได้แก่:

• ข้อมูลทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคขัดแย้งกับสมมติฐานหลัก เช่น ตลาดสินเชื่อและประกันภัยที่สมบูรณ์ หรือตลาดแรงงานที่ไม่มีแรงเสียดทาน
• ไม่สามารถอธิบายคุณสมบัติบางประการของข้อมูลรวมได้ เช่น ความผันผวนของชั่วโมงการทำงาน หรือส่วนต่างผลตอบแทนของหุ้น (Equity Premium)
• ในเวอร์ชันเศรษฐกิจเปิด ไม่สามารถอธิบายการเคลื่อนไหวของผลผลิตและการบริโภคที่สอดคล้องกันระหว่างประเทศได้
• ขาดความสามารถในการวิเคราะห์ประเด็นด้านนโยบายที่สำคัญ เช่น ผลกระทบของกฎนโยบายการเงินที่แตกต่างกันต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจรวม

การวิพากษ์ของลูคัส (The Lucas Critique)

ในปี 1976 Robert Lucas ได้โต้แย้งว่า การพยากรณ์ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจโดยอาศัยเพียงความสัมพันธ์จากข้อมูลในอดีต (โดยเฉพาะข้อมูลรวม) เป็นเรื่องที่ไม่สมเหตุสมผล ลูคัสชี้ให้เห็นว่าพารามิเตอร์ในแบบจำลองแบบเคนส์ (Keynesian models) เช่น ตัวคูณทางการคลัง (Fiscal Multiplier) ไม่ใช่ค่าคงที่เชิงโครงสร้าง แต่จะเปลี่ยนแปลงไปตามการเปลี่ยนแปลงของนโยบายรัฐบาล เนื่องจากตัวแทนทางเศรษฐกิจจะปรับเปลี่ยนพฤติกรรมและความคาดหวังเมื่อนโยบายเปลี่ยนไป ซึ่งแนวคิดนี้ส่งผลให้แบบจำลอง DSGE ต้องสร้างขึ้นบนพื้นฐานทางจุลภาค (Microfoundations) เพื่อให้พารามิเตอร์มีความเสถียรต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบาย