พระราชบัญญัติ Gramm–Leach–Bliley การปฏิรูปการเงินของสหรัฐฯ

พระราชบัญญัติ Gramm–Leach–Bliley หรือที่รู้จักกันในชื่อ Financial Services Modernization Act of 1999 เป็นกฎหมายสำคัญของสหรัฐอเมริกาที่ประกาศใช้เมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน ค.ศ. 1999 โดยประธานาธิบดีบิล คลินตัน กฎหมายฉบับนี้ส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อโครงสร้างของอุตสาหกรรมทางการเงินในสหรัฐฯ โดยการยกเลิกข้อจำกัดบางส่วนของพระราชบัญญัติ Glass–Steagall ปี 1933

การเปลี่ยนแปลงสำคัญและผลกระทบ

จุดประสงค์หลักของ GLBA คือการกำจัดอุปสรรคในตลาดระหว่างบริษัทธนาคาร บริษัทหลักทรัพย์ และบริษัทประกันภัย ซึ่งเดิมทีห้ามไม่ให้สถาบันการเงินเพียงแห่งเดียวดำเนินกิจการทั้งสามประเภทพร้อมกัน การเปลี่ยนแปลงนี้อนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ ธนาคารเพื่อการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ และบริษัทประกันภัยสามารถควบรวมกิจการกันได้

การควบรวมกิจการของ Citigroup

ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดของการเปลี่ยนแปลงนี้คือการควบรวมกิจการระหว่าง Citicorp (บริษัทโฮลดิ้งของธนาคารพาณิชย์) และ Travelers Group (บริษัทประกันภัย) ในปี 1998 เพื่อก่อตั้ง Citigroup ซึ่งเป็นการรวมบริการด้านการธนาคาร หลักทรัพย์ และการประกันภัยไว้ภายใต้แบรนด์เดียว เช่น Citibank, Smith Barney, Primerica และ Travelers

ในตอนแรก การควบรวมกิจการนี้เป็นการละเมิดพระราชบัญญัติ Glass–Steagall และพระราชบัญญัติ Bank Holding Company Act ปี 1956 แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ได้ให้การยกเว้นชั่วคราว จนกระทั่ง GLBA ถูกประกาศใช้เพื่อทำให้การควบรวมกิจการในลักษณะนี้ถูกต้องตามกฎหมายอย่างถาวร

ประวัติการนิติบัญญัติ

อุตสาหกรรมธนาคารพยายามผลักดันให้มีการยกเลิกพระราชบัญญัติ Glass–Steagall มาตั้งแต่ทศวรรษ 1980 โดยผู้ผลักดันหลักคือ Phil Gramm (R-Texas), Jim Leach (R-Iowa) และ Thomas J. Bliley Jr. (R-Virginia)

ข้อโต้แย้งและการถกเถียง

ในระหว่างการพิจารณาในสภาผู้แทนราษฎร สมาชิกสภาอย่าง John Dingell (D-Michigan) ได้โต้แย้งว่ากฎหมายฉบับนี้จะทำให้ธนาคารมีขนาด "ใหญ่เกินกว่าจะปล่อยให้ล้ม" (Too Big to Fail) ซึ่งจะนำไปสู่การที่รัฐบาลกลางต้องเข้ามาช่วยเหลือทางการเงิน (Bailout) ในอนาคตหากเกิดวิกฤต

กระบวนการผ่านกฎหมาย

• พฤษภาคม 1999: วุฒิสภาผ่านร่างกฎหมายด้วยคะแนน 54-44
• กรกฎาคม 1999: สภาผู้แทนราษฎรผ่านร่างกฎหมายด้วยคะแนน 343-86
• พฤศจิกายน 1999: หลังจากมีการปรับปรุงข้อกำหนดด้านความเป็นส่วนตัวและการต่อต้านการกีดกันทางการเงิน (Redlining) ทั้งสองสภาได้เห็นชอบในร่างสุดท้าย
• 12 พฤศจิกายน 1999: ประธานาธิบดีบิล คลินตัน ลงนามประกาศใช้เป็นกฎหมาย

เหตุผลเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลง

สถาบันการเงินขนาดใหญ่ต้องการกฎหมายฉบับนี้เพื่อให้สามารถให้บริกการที่หลากหลายแก่ลูกค้าได้ โดยมีเหตุผลว่าเมื่อเศรษฐกิจดี ผู้คนมักจะลงทุนมากขึ้น แต่เมื่อเศรษฐกิจแย่ ผู้คนจะเน้นการออมเงิน หากสถาบันการเงินสามารถทำได้ทั้งสองอย่างในที่เดียว จะช่วยให้สถาบันนั้นมีความมั่นคงและสามารถดำเนินกิจการได้ดีในทุกสภาวะเศรษฐกิจ